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Glosario

A continuación puede encontrar un sencillo listado de términos financieros que puede encontrar cuando explore nuestros fondos.

A

A contracorriente

Operar contra el mercado. Por ejemplo, comprar una acción que casi todos los demás están vendiendo y vender una acción que la mayoría está comprando.

Acciones

Véase acciones ordinarias o preferentes.

Acciones ordinarias

Clase de acciones de una compañía cotizada en la que el propietario tiene derecho a percibir dividendos y a votar en las juntas generales. Estos inversores se sitúan por debajo de los titulares de acciones preferentes y acreedores en cuanto al derecho a los activos de la compañía en caso de quiebra o liquidación.

Acciones preferentes

Clase de acciones de una compañía cotizada cuyo propietario tiene derecho a percibir dividendos antes de los propietarios de acciones ordinarias, pero sin derecho a voto. Los titulares de acciones preferentes se sitúan por encima de los titulares de acciones ordinarias a la hora de reclamar los activos de la compañía en caso de quiebra o liquidación.

Activo/Clase de activos

Las inversiones pueden dividirse en cinco grupos principales denominados clases de activos: efectivo, bonos, bienes inmuebles, acciones e inversiones alternativas.

Activos gestionados

El valor total de las inversiones de una cartera.

Activos ilíquidos

Activos que resultan difíciles de vender o comprar.

Agencia de calificación crediticia

Compañía que asigna calificaciones crediticias a emisores de deuda. Son agencias Fitch, Moody’s y Standard & Poor’s, entre otras.

Ajuste por dilución

Se utiliza para proteger a los inversores existentes frente a los costes de la compra y venta de instrumentos dentro del fondo. Por lo general, solo se aplica cuando dichos costes son importantes.

Alfa

El alfa mide la rentabilidad. Una alfa positiva indica que un fondo se ha comportado mejor que fondos comparables o un índice de referencia.

Anualidad

Tipo de seguro que proporciona ingresos periódicos a cambio de un pago (a tanto alzado o a plazos).

Apalancamiento

Nivel en que una compañía está financiada por accionistas y prestamistas. Se considera que una compañía presenta un elevado apalancamiento cuando el porcentaje de deuda es mayor que el capital de una compañía.

Asignación de activos

Forma en la que se divide una inversión entre diferentes clases de activos. Por ejemplo, un fondo puede incluir una combinación de acciones, bonos y efectivo.

B

Balance

Estado contable que muestra la situación financiera de una compañía.

Bank of England

El banco central del Reino Unido, que fija los tipos de interés, emite billetes y actúa en calidad de regulador del sistema financiero del país.

Beneficio

Excedente de efectivo que queda en un negocio tras contabilizar costes, gastos e impuestos, en un periodo de tiempo determinado.

Beneficios por acción (Earnings per share – EPS)

Dato financiero que indica los beneficios de una compañía, calculados a partir de los ingresos divididos entre el número de acciones ordinarias.

Beta

Mide la variación media de un fondo con respecto al mercado general. La beta de un mercado es 1, por lo que un fondo con una beta superior a 1 se considera más imprevisible. Un fondo con una beta inferior a 1 se considera menos imprevisible.

Bono de inversión con beneficios

Inversión mediante un pago a tanto alzado con rentabilidad del capital garantido, además de los beneficios acumulados mientras se mantiene la inversión.

Bonos con calificación de Categoría Especulativa (inferior a investment grade)

También denominados bonos de alto rendimiento (high yield). Son emitidos por compañías que se consideran de mayor riesgo y que, por ende, pagan en general intereses más elevados.

Bonos con prima

Bono de lotería emitido por el organismo National Savings and Investments, el banco nacional de ahorros del Reino Unido. Los bonos entran en un sorteo de premios mensual. Los inversores pueden revender sus bonos al Gobierno en cualquier momento, a su precio original.

Bonos de ingresos garantizados

Una compañía de seguros emitirá un bono a cambio de un pago a tanto alzado o pagos mensuales periódicos. Los inversores recibirán un tipo fijo de ingresos durante un periodo específico, normalmente entre seis meses y diez años.

Bonos sin calificación

Bonos que no han sido calificados por una agencia de calificación crediticia.

C

Calificación crediticia

Evaluación independiente de la calidad de un bono y la solvencia del emisor.

Capital

Activos totales de una persona o compañías, menos el dinero que deben o las obligaciones financieras que tienen.

Capital de inversión (private equity)

Inversión alternativa que trata de maximizar las rentabilidades invirtiendo en compañías de titularidad privada en lugar de en acciones cotizadas.

Capital riesgo (venture capital)

Tipo de capital de inversión (private equity) con el que se financia a pequeñas empresas o empresas emergentes con potencial de revalorización.

Capitalización bursátil

Tamaño de una compañía calculado multiplicando el número total de acciones emitidas multiplicado por el precio actual de la acción. Las compañías se agrupan generalmente por tamaño en valores de pequeña, mediana y gran capitalización.

Cartera

Conjunto de instrumentos propiedad de una persona o institución.

Cartera equilibrada

Cartera que combina acciones y bonos para equilibrar el riesgo y maximizar la rentabilidad.

Cíclicas

Compañías cuyos beneficios y comportamiento de la acción son relativamente dependientes del ritmo y la fase del crecimiento económico.

Ciclo económico

Cambios que ocurren cada cierto tiempo en una economía. Las cuatro fases principales del ciclo económico son: expansión, pico, recesión y recuperación.

Cifra de gastos corrientes

La cifra de gastos corrientes («OCF», por sus siglas en inglés) se basa normalmente en los gastos del año anterior y puede variar de un año a otro. Incluye gastos como el cargo anual de gestión del fondo, la comisión de registro, las comisiones de custodia y el coste de distribución, pero excluye los costes de compra o venta de activos para el fondo (a menos que esos activos sean acciones de otro fondo). Para un desglose más detallado, visite www.columbiathreadneedle.com/fees. En algunos casos, la cifra de gastos corrientes puede basarse en una estimación de gastos futuros, ya sea porque la clase de acción/participación es relativamente nueva y no dispone de historial suficiente para calcularse de forma exacta, o porque es improbable que las cifras históricas reflejen de forma exacta los costes corrientes futuros. El informe anual del fondo de cada ejercicio financiero incluirá información de los cargos exactos aplicados. Una OCF que se muestra junto a un asterisco (*) indica una cifra estimada.

Cobertura

La cobertura es una estrategia para reducir o transferir el riesgo en su cartera.

Comisión de gestión de activos anual

Comisión que se paga por la gestión de la inversión, normalmente un porcentaje de los activos gestionados.

Comisiones de rentabilidad

Algunos de nuestros fondos cobran una comisión de rentabilidad en el caso de que se satisfagan ciertos criterios de rentabilidad. Se trata de un pago que se efectúa cuando el fondo genera una rentabilidad superior a un objetivo establecido. Se abona aparte de la comisión anual de gestión. Si el fondo no lograse el objetivo, no se pagará comisión de rentabilidad alguna. La cifra que se muestra constituye un promedio de las comisiones de rentabilidad reales aplicadas a lo largo de los cinco años anteriores o puede basarse en una estimación si no se dispone de suficientes datos.

Contratos por diferencia (CFD – Contract for differences)

Tipo de derivado que permite a los inversores negociar sobre los movimientos de los precios de una inversión subyacente. Si el valor del dinero invertido aumenta durante el periodo determinado, el vendedor pagará un porcentaje al comprador. Pero si el valor del capital disminuye, el comprador deberá pagar al vendedor.

Correlación

Mide la variación de los valores de diferentes inversiones entre sí. Las inversiones muy correlacionadas se mueven juntas al alza y a la baja, mientras que las inversiones con una correlación baja (o negativa) suelen comportarse de forma diferente.

Cuenta de ahorros

Cuenta que se utiliza para depositar dinero y obtener intereses a lo largo del tiempo.

Cuenta de resultados

Estado financiero del patrimonio generado por las operaciones de una compañía. Muestra todos los ingresos, costes y gastos de un periodo de tiempo determinado.

Cuentas de ahorro a plazo fijo

Depósitos en efectivo a largo plazo para inversores que no tienen acceso a su capital durante un tiempo determinado.

Cupón

Pago periódico de interés por un bono hasta su vencimiento.

D

Defensivas

Compañías cuyos beneficios y comportamiento de la acción son relativamente independientes del ritmo y la fase del crecimiento económico.

Derivados

Los derivados son productos financieros sofisticados ligados a las fluctuaciones (tanto al alza como a la baja) de los precios de otros activos.

Descuento

Importe del precio de la acción inferior al valor liquidativo por acción.

Deuda con ratings de Categoría de Inversión

Los bonos corporativos de la mayor calidad según la evaluación de una agencia de calificación crediticia.

Deuda corporativa

Bonos emitidos por compañías con el fin de captar capital. La compañía acepta pagar intereses y devolver el importe invertido inicialmente en un momento futuro específico.

Deuda pública

Bonos emitidos por un gobierno con el fin de captar capital para gastos necesarios. Suelen emitirse en la divisa propia del país.

Diferenciales de crédito

La diferencia de ingresos (rendimiento) entre dos bonos con características similares, p. ej., el vencimiento, pero con diferentes calificaciones crediticias. Por ejemplo, si un gilt británico a 10 años ofrece un rendimiento del 1% y un bono corporativo británico a 10 años ofrece un rendimiento del 3%, el diferencial de crédito es de 200 puntos básicos (2%).

Diferencial venta/compra

Diferencia entre los precios de compra y venta de una inversión en un fondo con precio doble.

Diversificación

Mantener una serie de inversiones diferentes.

Dividendo

Pago de una compañía a sus accionistas, que suele hacerse en efectivo. Por lo general, los pagos se realizan trimestralmente, semestralmente o anualmente.

Dividendos reinvertidos

Cuando los dividendos se invierten automáticamente en acciones adicionales de un fondo, en lugar de recibirse un pago en efectivo.

Duración

Cuando los dividendos se invierten automáticamente en acciones adicionales de un fondo, en lugar de recibirse un pago en efectivo.

E

Efectivo y activos líquidos equivalentes

Inversiones a corto plazo muy accesibles, incluidos depósitos, instrumentos del mercado monetario y deuda pública a corto plazo.

Equivalentes de efectivo

Activos actualmente no líquidos (efectivo), pero que pueden convertirse rápidamente.

Error de seguimiento (tracking error) ex ante

Diferencia entre la cantidad que un inversor prevé que recibirá de una inversión gestionada activamente y la cantidad esperada al reproducir su índice (puede ser positiva o negativa). Exante se refiere a las rentabilidades previstas frente a las rentabilidades reales.

Error de seguimiento (tracking error) ex post

Diferencia entre la cantidad que un inversor recibe realmente de una inversión gestionada activamente y la rentabilidad esperada al reproducir su índice (puede ser positiva o negativa). Expost se refiere a las rentabilidades reales frente a las rentabilidades previstas.

Estado de flujo de caja

Estado que muestra los movimientos de caja dentro y fuera de un negocio durante un periodo determinado.

Estimación relativa al ajuste por dilución

Estado que muestra los movimientos de caja dentro y fuera de un negocio durante un periodo determinado.

Estrategia de rentabilidad absoluta

Se utiliza para proteger a los inversores existentes frente a los costes de la compra y venta de instrumentos dentro del fondo. Por lo general, solo se aplica cuando dichos costes son importantes.

Exposición

El importe en que un fondo invierte en un valor, sector o industria del mercado determinados.

Exposición activa

Exposición activa se refiere al porcentaje de un fondo que difiere del índice de referencia. Una exposición activa del 60% indica que el 60% de un fondo difiere del índice de referencia, mientras que el 40% restante es igual.

Exposición al mercado

Porcentaje de exposición de un fondo a una clase de activos o sector específicos y, por consiguiente, a los riesgos del mercado en general de dicha inversión.

Exposición corta

Se da cuando un fondo que adopta una estrategia de renta variable long-short presenta un mayor nivel de exposición a posiciones cortas que a posiciones largas.

Exposición larga

Cuando un fondo con una estrategia de renta variable long-short tiene un mayor nivel de exposición a posiciones largas que a posiciones cortas.

Exposición neta y bruta

La cantidad de exposición de una cartera al mercado. La exposición neta se calcula restando la exposición corta a la exposición larga. Si una cartera tiene una exposición larga del 100% y corta del 20%, su exposición neta es del 80%. Para calcular la exposición bruta, se suma el valor de las posiciones largas y cortas, por lo que si una cartera tiene una exposición larga del 100% y corta del 20%, su exposición bruta es del 120%.

F

Fecha ex-dividendo

Si un inversor compra una acción a partir de esa fecha, inclusive, no tendrá derecho al siguiente pago de dividendos.

Financial Conduct Authority (FCA)

La Autoridad de Conducta Financiera (Financial Conduct Authority, FCA) es el regulador del sector de los servicios financieros en el Reino Unido.

Financial Services Compensation Scheme (FSCS)

El Régimen de compensación de servicios financieros es el régimen de compensación disponible para los clientes de sociedades de servicios financieros británicas autorizadas.

Fondo

Tipo de inversión colectiva en la que el capital de los inversores se agrupa e invierte en diversos instrumentos.

Fondo con precio doble

Los fondos con precio doble tienen precios distintos para la compra (precio de oferta) y la venta (precio de venta) de participaciones. El precio de compra suele ser superior al precio de venta.

Fondo cotizado (Exchange-traded fund – ETF)

Un fondo cotizado (ETF) es un tipo de fondo que incluye una cesta de diferentes activos. Los inversores pueden comprar y vender acciones del fondo, lo que ofrece la ventaja de una única transacción con la ventaja de la exposición a diferentes tipos de activos.

Fondo de inversión

Un tipo de fondo de tipo abierto.

Fondo de inversión inmobiliaria (Real estate investment trust – REIT)

Fondo de inversión especializado en bienes inmobiliarios que genera ingresos periódicos.

Fondo de inversión investment trust

Sociedad de tipo cerrado (véase Fondos de tipo cerrado).

Fondo multiactivo

Fondo gestionado que incluye clases de activos tradicionales (acciones y bonos) y, en ocasiones, materias primas, bienes inmuebles o hedge funds.

Fondo gestionado

Fondo de inversión compuesto generalmente por una serie de otros fondos. El inversor no invierte directamente en otros tipos de valores, si bien se beneficia de una exposición a activos más amplia.

Fondos activos

Véase Gestión active

Fondos de tipo abierto

Organismo de inversión colectiva que invierte en otras compañías y activos. El fondo puede emitir un número ilimitado de acciones.

Fondos de rentabilidad absoluta

Fondos gestionados para revalorizarse en un periodo de tiempo determinado, con independencia de las condiciones de mercado.

Fondos de tipo cerrado

Compañía que invierte en otras compañías o activos. El fondo tiene un número determinado de acciones, que no varía independientemente del número de inversores.

Fondos pasivos/indexados

Fondos pasivos que tratan de reproducir la rentabilidad de un índice, como el FTSE 100.

Fundamentales

Forma de determinar la solidez financiera de una compañía analizando sus cuentas financieras, en lugar del precio de la acción.

Futuros

Acuerdo actual de un precio entre un vendedor y comprador para un instrumento que no negociarán hasta una fecha futura específica.

G

Gastos de entrada

Este término se suele encontrar como comisión de suscripción y representa los gastos que pueden detraerse de su inversión antes de que se materialice la transacción en el fondo que ha elegido. Columbia Threadneedle Investments no aplica gastos de entrada. Ahora bien, si se introdujesen gastos de entrada en el futuro, estos se limitarían a la cifra que se muestra en el folleto o en el documento de datos fundamentales para el inversor. Al contrario que Columbia Threadneedle, algunos distribuidores de fondos podrían optar por la aplicación de gastos de entrada si suscribe nuestros fondos por medio de ellos. Por esa razón, cerciórese de verificar si este es el caso antes de invertir.

Gastos de salida

Columbia Threadneedle Investments no aplica gastos de salida. Esto significa que, cuando decida vender su inversión, el producto de dicha inversión se le abonará sin que se lleve a cabo deducción alguna.

Gestión activa

Hay dos tipos principales de gestión de inversiones: activa y pasiva. Un gestor de fondos activo aplicará su criterio, investigación y análisis a la hora de seleccionar las inversiones para el fondo.

Gestión pasiva

Enfoque de inversión con el que un fondo trata de reproducir la rentabilidad de un índice.

Gestor(es) del Fondo

Persona responsable de la gestión de los activos de un fondo.

Gilts

Bono emitido por el Gobierno del Reino Unido.

H

Hedge fund

Fondo de inversión alternativo que puede utilizar diversas estrategias para generar rentabilidades.

I

Índice de precios de consumo (IPC)

Mide la inflación analizando la variación del coste de una cesta de productos y servicios de consumo. Incluye los costes relacionados con el transporte, la alimentación y la salud.

Índice de precios al por menor (RPI)

Mide la inflación analizando la variación del coste de una cesta de productos y servicios al por menor. Incluye los costes relacionados con la vivienda, como costes de hipotecas, impuestos municipales y seguros de edificios.

Índice de referencia

Estándar (normalmente un índice o media de mercado) con el que puede compararse la rentabilidad de un fondo de inversión. Muchos fondos se gestionan con referencia a un índice de referencia específico.

Índice/índices

Método para medir el valor conjunto de un grupo de activos. Por ejemplo, el índice FTSE 100 muestra una única cifra para el valor conjunto de las 100 compañías que lo componen.

Inflación

Tipo al que sube el precio de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. En España, el dato oficial es el índice de precios de consumo (IPC).

Infraestructuras

Sistemas físicos de una sociedad o país como transporte, comunicación, alcantarillado, agua y sistemas eléctricos, entre otros.

Infraponderación

Cuando una cartera o fondo invierte un porcentaje en una clase de activos, sector, región geográfica o acción inferior al de su índice o índice de referencia.

Ingresos

Producto de las ventas de una compañía en un periodo determinado.

Ingresos brutos

Término con el que se denomina también a los ingresos o ventas de una compañía.

Inmobiliario

Suele referirse a bienes inmobiliarios comerciales como oficinas, locales comerciales o almacenes de distribución.

Instrumentos del mercado monetario

Pueden ser emitidos por gobiernos o compañías para captar capital a muy corto plazo. Se consideran en general activos líquidos equivalentes.

Interés compuesto

Intereses calculados de un préstamo inicial y de los intereses acumulados de periodos anteriores del préstamo. Son los intereses de los intereses.

Inversión a corto plazo

El inversor a corto plazo invertirá para obtener una rentabilidad relativamente rápida de su inversión, en un periodo de un día hasta uno o dos años.

Inversión a medio plazo

Un inversor a medio plazo puede prever el mantenimiento de su inversión durante tres años o más.

Inversión a largo plazo

Un inversor a largo plazo trata de mantener su inversión durante al menos cinco años, a menudo con un objetivo a largo plazo en mente. Aquellos que invierten a largo plazo tienen más probabilidades de que los puntos máximos y mínimos del mercado bursátil se nivelen con el paso del tiempo.

Inversión ascendente (bottom up)

Cuando un gestor da prioridad al historial financiero, la cúpula directiva y el potencial de una compañía, en lugar de a las tendencias del mercado o del sector al tomar decisiones de inversión.

Inversión descendente (top down)

Estrategia de inversión centrada en los factores macroeconómicos o medioambientales a nivel de mercado que influyen en una compañía a la hora de elegir inversiones.

Inversiones «esotéricas»

Activos no convencionales, como bellas artes, mobiliario, coches antiguos y silvicultura.

J

K

Key Investor Information Document (KIID)

El Documento de datos fundamentales para el inversor es diseñado para ayudar a los inversores a entender la naturaleza y los riesgos de un fondo en el que pueden invertir. Se aconseja a los inversores potenciales que lean siempre el KIID correspondiente para poder tomar una decisión fundada antes de invertir.

L

Letras del Tesoro

Obligaciones de deuda a corto plazo respaldadas por el Departamento del Tesoro de EE. UU. con un vencimiento máximo de un año.

LIBOR

Tipo de interés acordado para los préstamos interbancarios a corto plazo. El LIBOR se usa generalmente como índice de referencia para los tipos de interés a corto plazo.

Liquidez

Facilidad o dificultad para comprar o vender un instrumento.

Long-short

Estrategia que permite invertir en posiciones largas, que se benefician de las subidas de precios, y posiciones cortas, para beneficiarse de las caídas en los precios.

M

Margen

La diferencia entre el coste de producir algo y los ingresos obtenidos por su venta.

Materias primas

Materias físicas como el petróleo, los productos agrícolas y los metales.

Mercados desarrollados

Países que suelen tener sectores consolidados, un buen nivel de vida y economías estables. Se consideran más seguros para la inversión que los mercados menos desarrollados.

Mercado de valores

Mercado reconocido en el que los activos pueden comprarse y venderse libremente. Por ejemplo, la Bolsa de Londres.

Mercados emergentes

Países en desarrollo que tienen un mayor potencial de crecimiento que las economías consolidadas, pero también una mayor volatilidad.

N

No cíclicas

Compañías cuyos beneficios son relativamente independientes del ciclo económico.

O

Objetivo de inversión

Descripción de cómo se gestionará un fondo y lo que pueden esperar los inversores en un plazo determinado.

OEIC (Open-Ended Investment Company)

Sociedad de inversión abierta.

Oferta pública inicial (OPI)

La primera oferta al público general de las acciones de una compañía. Las acciones cotizan en uno o más mercados reconocidos para que los inversores puedan comprarlas.

Opciones

Operaciones bilaterales en las que participan un comprador y un vendedor. Una opción permite al titular comprar o vender un activo a un precio determinado en una fecha futura estipulada o antes de dicha fecha.

Organismo de inversión colectiva

Fondo que combina los activos de varias personas y organizaciones para crear una cartera grande y diversa.

Organismo de inversión colectiva en valores mobiliarios (OICVM)

Sinónimo de Undertakings for Collective Investments in Transferable Securities (UCITS) scheme. Tipo de fondo regulado a nivel de la Unión Europea que ofrece un alto nivel de protección a los inversores. En sintonía con la idea de un mercado único, estos fondos autorizados en un país de la UE pueden venderse a inversores en otros países de la UE (a lo que se denomina «pasaporte»).

P

Pasivos

Toda obligación financiera actual o futura de una compañía con una persona u otra compañía.

Perfil de riesgo y remuneración

Apartado del KIID dedicado a las características de riesgo de un fondo. Otorga una calificación de 1 a 7, siendo 1 un riesgo bajo y 7 un riesgo alto. Cuanto mayor riesgo, mayor potencial de remuneración.

Periodo consecutivo de tres años

Cualquier periodo de tres años, con independencia de la fecha inicial.

Rotación de la cartera (anual)

Tasa a la que los activos de un fondo se compran y se venden, medida como el porcentaje de la cartera que el gestor de fondos reemplaza anualmente. Medida como (compras + ventas) – (suscripciones + reembolsos)) / VL medio.

Posición corta

Valor comprado con la expectativa de que se deprecie a lo largo del tiempo.

Posición larga

Valor comprado con la expectativa de que se revalorice a lo largo del tiempo.

Precio (VL, NAV en inglés)

Precio al que se venden las acciones o participaciones de fondos.

Precio/valor contable

Valoración del precio de la acción de una compañía dividida entre el valor de todos sus activos.

Prima

Es la cantidad porcentual por la que el precio de la acción de un fondo de tipo cerrado supera el valor de sus activos.

Principal

El pago inicial de un bono que se devuelve en la fecha de vencimiento.

Productos alternativos

Tipo de inversión no tradicional que incluye materias primas, infraestructuras, capital de inversión (private equity) y capital riesgo (venture capital).

Prudential Regulation Authority (PRA)

Organismo regulatorio responsable de la normativa prudencial del sector de los servicios financieros del Reino Unido.

Puntos básicos

Término habitual en los tipos de interés y porcentajes en finanzas. Un punto básico es igual a un 0,01%.

Q

R

Ratio de gastos inmobiliarios

Costes relacionados con la gestión y el mantenimiento de fondos inmobiliarios no incluidos en la cifra de gastos corrientes (CGC) y que se suman para obtener el ratio de gastos inmobiliarios.

Ratio precio/beneficios

Valoración del precio de la acción de una compañía dividida entre sus beneficios por acción.

Rendimiento

Cantidad de ingresos generados por una inversión, expresada normalmente en porcentaje.

Rendimiento al reembolso

También denominado rendimiento al vencimiento, son los ingresos que se esperan de un bono si se mantiene hasta su vencimiento.

Rendimiento al vencimiento

Véase Rendimiento al reembolso.

Rendimiento histórico

Rendimiento de un fondo en un periodo de tiempo determinado. Se calcula a partir de los ingresos pagados durante un periodo divididos entre el último precio de la acción.

Rendimiento por dividendo

El dividendo por acción anual dividido entre el precio actual de la acción. Resulta útil para comparar inversiones.

Rendimiento subyacente

Mide los ingresos anualizados de una inversión, después de deducir los gastos.

Rentabilidad ajustada al riesgo

Muestra cuánto riesgo ha asumido un fondo al generar rentabilidad para los inversores. Al comparar la rentabilidad ajustada al riesgo, los inversores pueden diferenciar entre inversiones de alto riesgo e inversiones de bajo riesgo.

Rentabilidad anualizada

En un periodo superior a un año, mide la revalorización media de una inversión cada año.

Rentabilidad total (Total Return)

Rentabilidad que tiene en cuenta factores como los intereses, los pagos de dividendos y la revalorización del capital.

Renta fija

Inversiones como, por ejemplo, bonos, que pagan normalmente un tipo fijo de interés.

Renta fija

Los bonos constituyen un modo de recaudar dinero para gobiernos y compañías (emisores). A cambio de un pago inicial de los inversores, el emisor de un bono realizará pagos de intereses anuales y devolverá el importe de inversión inicial en una fecha especificada. También se denominan inversiones de renta fija o interés fijo.

Renta fija de alto rendimiento (high yield)

Bonos corporativos emitidos por compañías menos seguras. Véase también bonos con calificación de Categoría Especulativa.

Renta variable

Acciones de compañías.

Resultado neto (bottom line)

Otro término para referirse a los beneficios o pérdidas (la cifra se muestra en la parte inferior de la cuenta de resultados).

Renta fija

Acciones de compañías.

Revalorización del capital

Cuando el valor actual de una inversión es superior al importe invertido inicialmente.

Riesgo activo

Algunos fondos tienen un índice de referencia con el que pueden compararse. Si el gestor del fondo se desvía de dicho estándar, hablamos de riesgo activo.

Riesgo de mercado

Posibilidad de que una inversión se deprecie debido a una caída general de los mercados.

Riesgo sistémico

Riesgo sistémico es la posibilidad de que un acontecimiento de una compañía provoque una grave inestabilidad o el desplome de un sector o economía en su totalidad.

S

Sector

Agrupación de compañías según la industria en la que operan.

SICAV (Société d'investissement à capital variable)

Organismo de inversión colectiva de tipo abierto muy común en Europa.

Sobreponderación

Cuando una cartera o fondo invierte un porcentaje en una clase de activos, sector, región geográfica o acción superior al de su índice o índice de referencia.

Swaps

Cuando dos partes intercambian (permutan) las obligaciones de los instrumentos financieros de cada una. Son ejemplos, entre otros, swaps de incumplimiento crediticio (CDS) y los swaps de tipos de interés. Tipo de derivado.

T

Tipo oficial

El tipo de interés al que la Bank of England presta dinero a las entidades.

Transacciones a plazo

Contrato entre dos partes para comprar o vender una materia prima o instrumento financiero específicos en una fecha futura, a un precio determinado previamente.

U

Unit Trust

Clase de organismo de inversión colectiva de tipo abierto.

Universo de inversión

Inversiones disponibles entre las que puede elegir el gestor de un fondo, de acuerdo con el objetivo de inversión de este.

V

Valoración

Método de evaluación del valor de las acciones de la compañía.

Valores

Activos que tienen un valor y que pueden comprarse y venderse (p. ej., bonos, acciones o derivados).

Valor liquidativo (VL, NAV en inglés)

El valor de los activos de una compañía/Fondo menos sus pasivos.

Variación del precio

Diferencia de precio entre dos periodos de tiempo, por ejemplo, diaria, mensual, en lo que va de año o en los 12 meses anteriores.

Vencimiento

Fecha en que debe pagarse la inversión inicial en un bono.

Venta en corto

Estrategia de inversión que especula con la disminución del precio de un valor. Si el valor de un título disminuye, el inversor puede comprarlo a ese precio más bajo y obtener ganancias cuando lo venda.

Volatilidad

Mide el tipo y el grado de variación del valor de una inversión en un periodo de tiempo determinado. Cuanto mayor es la volatilidad, mayor suele ser el riesgo de la inversión.

Volatilidad del fondo

Nivel de variación del valor de un fondo a lo largo del tiempo. Cuanto más pronunciados y frecuentes sean los movimientos, mayor será la volatilidad del fondo.

Volatilidad del mercado

Horquilla de variaciones del precio de un mercado a lo largo del tiempo. Una mayor volatilidad implica que las fluctuaciones pueden ser importantes, frecuentes y producirse a corto plazo. Una menor volatilidad implica que los precios se mantienen relativamente estables y que los movimientos son de menor magnitud y menos frecuentes.

W

Warrant

Derivado que permite al titular comprar o vender un valor a un precio fijo (aunque con una restricción de tiempo).

X

Y

Z