Threadneedle (Lux) Credit Opportunities

Comunicación de promoción comercial. Consulte el folleto del OICVM y el KIID antes de tomar cualquier decisión de inversión.

Nuestras mejores ideas de crédito sin riesgo de duración

Un fondo de gestión activa que engloba las mejores ideas de crédito de rentabilidad absoluta. Su objetivo consiste en generar rentabilidades positivas superiores al efectivo invirtiendo en las mejores oportunidades de los mercados globales con calificación investment grade y los mercados europeos de high yield.

Datos Clave

Fecha de lanzamiento:
28 de agosto de 2018

 

Gestores del fondo:
Alasdair Ross y Roman Gaiser

 

Índice de referencia:
Compounded euro short-term rate (€STR) average rate, 1 month tenor

¿Por qué crédito de rentabilidad absoluta?

Los rendimientos de los bonos y los tipos de interés de los mercados desarrollados permanecen en cotas bajas (o negativas) en un momento en el que la economía mundial atraviesa dificultades como consecuencia de los efectos y las incertidumbres de la pandemia de la COVID-19. En caso de normalizarse los tipos de interés o los rendimientos de los bonos, aunque parezca poco probable en la actualidad, las carteras tradicionales de crédito «long-only» podrían enfrentarse a grandes dificultades para generar rentabilidad. Un enfoque de rentabilidad absoluta con una baja sensibilidad a los tipos de interés y referenciado a un índice de efectivo permite estar mejor posicionado.
Parece que nos encontramos en un estadio del ciclo crediticio que está respaldado por unos continuos estímulos monetarios y fiscales, si bien el incierto entorno económico resulta más complicado para determinados segmentos del mercado. Por lo tanto, la capacidad para adoptar posiciones cortas (así como largas) en el riesgo del mercado crediticio y en la exposición a los emisores individuales podría permitir a los inversores lograr rentabilidades positivas con independencia de la dirección de los mercados de crédito o de los diferenciales de los bonos.
Los enfoques de rentabilidad absoluta encajan especialmente bien en el segmento con calificación investment grade del mercado crediticio. Existe una amplia gama de instrumentos que pueden emplearse para adoptar posiciones largas y cortas con un solapamiento relativamente considerable en el universo de inversión, lo que ofrece al gestor de crédito activo la posibilidad de obtener rentabilidades positivas, constantes y superiores al efectivo invirtiendo en las mejores oportunidades de los mercados de crédito.

Principales motivos para invertir:

  1. Un enfoque de rentabilidad absoluta:
    Gracias a su capacidad para sacar partido tanto de
    mercados alcistas como bajistas, este fondo busca generar rentabilidades positivas con independencia de la dirección del mercado.
  2. Estrategia impulsada por un análisis de elevada calidad:
    El fondo adopta nuestro consolidado enfoque de gestión de carteras de crédito, que reposa en un exhaustivo análisis fundamental con el fin de descubrir las mejores ideas de crédito. Los gestores de carteras disponen de flexibilidad para seleccionar un conjunto de inversiones que, previsiblemente, proporcionarán sólidas rentabilidades ajustadas al riesgo.
  3. Equipo experimentado:
    Nuestro equipo de gestores de carteras y analistas ha afrontado diversos ciclos económicos y de mercado, y ha analizado cómo las compañías y las cúpulas directivas han evolucionado en un abanico de coyunturas. La estrategia lleva gestionándose con éxito desde 2009.

Riesgos a tener en cuenta:

Este fondo es adecuado para inversores que pueden tolerar un nivel moderado de riesgo y que presentan un horizonte de inversión a medio plazo. Los inversores podrían perder parte o la totalidad de su capital, por lo que se recomienda que lean la descripción completa de los riesgos que figura en el Folleto.

Riesgos de inversión: Inversión en títulos de deuda, divisas, posiciones cortas y derivados.

Riesgos relacionados: El fondo puede estar expuesto a riesgos de crédito, mercado, apalancamiento, tipos de interés y liquidez adicionales, debido a la naturaleza de las inversiones en los mercados de crédito mundiales y en derivados relacionados.

Rentabilidad del fondo (LU1829331633)​

Clases de acciones disponibles

Share class
Class
Curr
Tax
OCF
OCF Date
Entry Charge
Min Inv.
Launch
ISIN
SEDOL
BBID
WKIN/
Valor/
CUSIP
1E
Acc
EUR
Gross
1.17%
30/09/20
5.00%
29/08/18
LU1829331633
BF50YP2
TCOP1EE LX
A2JN7D
1EP
Inc
EUR
Gross
1.17%
30/09/20
5.00%
29/08/18
LU1829331716
BF50YQ3
TCO1EPE LX
A2JN7E
1GH
Acc
GBP
Gross
1.17%
30/09/20
5.00%
29/08/18
LU1829332441
BF50YY1
TCO1HG LX
A2JN7M
1UH
Acc
GBP
Gross
1.17%
30/09/20
5.00%
29/08/18
LU1829331807
BF50YR4
TCO1UHU LX
A2JN7F
2E
Acc
EUR
Gross
0.56%
30/09/20
0.00%
29/08/18
LU1849560120
BFD2ZPJ7
TCOP2EE LX
A2JP8L
2EP
Inc
EUR
Gross
0.56%
30/09/20
0.00%
29/08/18
LU1849560393
BD2ZPK8
TCO2EPI LX
A2JP8M
2GC
Inc
GBP
Gross
0.56%
30/09/20
0.00%
29/08/18
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BD2ZPL9
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GBP
Gross
0.56%
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0.00%
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Acc
EUR
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0.60%
30/09/20
0.00%
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8EP
Inc
EUR
Gross
0.60%
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0.00%
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GBP
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Acc
GBP
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0.00%
29/08/18
LU1829332284
BF50YW9
TCO8GHG LX
A2JN7K

Documentación

PDF

Ficha del fondo

PDF

Perfil del fondo

PDF

Fondo de un vistazo

PDF

Opportunidades en el crédito de retorno absoluto

Sobre los gestores

Los responsables de la gestión de la estrategia son Alasdair Ross y Roman Gaiser. Alasdair es Director de Crédito con Calificación «Investment Grade», EMEA. También gestiona una serie de carteras de crédito mundial, europeo y británico. Roman es Director de Gestión de Carteras, Alto Rendimiento, EMEA.
Alasdair Ross
Director de Crédito de Grado de Inversión, EMEA
Roman Gaiser
Director de Alto Rendimiento, EMEA

Información Importante

Para fines de marketing – Información importante: Exclusivamente para uso de inversores profesionales y/o cualificados (no debe entregarse a clientes particulares ni emplearse con ellos). Este documento contiene información publicitaria. Datos a 30 de junio de 2021, a menos que se indique otra cosa. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros. Su capital está sujeto a riesgos. Threadneedle (Lux) es una sociedad de inversión de capital variable (Société d’investissement à capital variable, o «SICAV») constituida conforme a la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo. La SICAV emite, reembolsa y canjea acciones de diferentes clases. La sociedad gestora de la SICAV es Threadneedle Management Luxembourg S.A., que recibe asesoramiento de Threadneedle Asset Management Ltd. y/o de una selección de subasesores. Determinados subfondos de la SICAV están registrados en Austria, Bélgica, Dinamarca, Francia, Finlandia, Alemania, Hong Kong, Islandia, Irlanda, Italia, Liechtenstein, Luxemburgo, Macao, los Países Bajos, Noruega, Portugal, Singapur, España, Suecia, Suiza, los EAU y el Reino Unido; sin embargo, este registro depende de las jurisdicciones aplicables, y algunos subfondos o clases de acciones podrían no estar disponibles en todas las jurisdicciones. Las acciones de los fondos no podrán ofrecerse al público en ningún otro país, y el presente documento solo podrá publicarse, divulgarse o distribuirse en circunstancias que no equivalgan a una oferta al público y que se adecuen a la legislación local aplicable. Threadneedle (Lux) está autorizada en España por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y está registrada con el número 177. De conformidad con el artículo 1:107 de la Ley de Supervisión Financiera de los Países Bajos, el subfondo se incluye en el registro cuya llevanza corre a cargo de la AFM. El presente documento tiene carácter meramente informativo y no debe considerarse como una oferta o una invitación para realizar una oferta de compra o venta de cualquier título u otro instrumento financiero, ni para prestar asesoramiento o servicios de inversión. Se ruega leer el folleto antes de invertir. Las características del fondo descritas más arriba constituyen una guía interna (en lugar de límites y controles). No forman parte del objetivo y la política de inversión del fondo y pueden sufrir cambios sin previo aviso en el futuro. El análisis incluido en este documento ha sido elaborado por Columbia Threadneedle Investments para sus propias actividades de gestión de inversiones, puede haber servido de base para la toma de decisiones antes de su publicación y su disponibilidad tiene carácter accesorio. Todas las opiniones formuladas en el presente documento son válidas en la fecha de publicación, pueden sufrir cambios sin previo aviso y no deben ser consideradas como asesoramiento de inversión. La información obtenida de fuentes externas se estima fidedigna, si bien su precisión o integridad no pueden garantizarse. El resumen de los derechos de los inversores se encuentra disponible en nuestro sitio web en inglés. Threadneedle Management Luxembourg S.A. podrá decidir rescindir los acuerdos realizados para la comercialización del Fondo. Solo podrán efectuarse suscripciones en un fondo sobre la base del folleto en vigor y el documento de datos fundamentales para el inversor, así como de los últimos informes anuales e intermedios y de los términos y condiciones aplicables. En el apartado «Factores de Riesgo» del folleto pueden consultarse todos los riesgos aplicables a la inversión en cualquier fondo y, en concreto, en este fondo. Otros documentos distintos de los documentos de datos fundamentales para el inversor (KIID) están disponibles en inglés, francés, alemán, portugués, italiano, español y neerlandés (no existe folleto en neerlandés). Los KIID están disponibles en idiomas locales. Los documentos pueden obtenerse gratuitamente previa petición por escrito a la sociedad gestora remitida a 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxemburgo (Gran Ducado de Luxemburgo), así como a través de International Financial Data Services (Luxembourg) S.A., con domicilio en 47, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo (Gran Ducado de Luxemburgo), en www.columbiathreadneedle.com. En el apartado «Factores de Riesgo» del folleto pueden consultarse todos los riesgos aplicables a la inversión en cualquier fondo y, en concreto, en este fondo. Los documentos mencionados con anterioridad y los estatutos están disponibles previa solicitud a través de nuestro representante y agente de pagos en Suiza, RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zurich Branch, Bleicherweg 7, CH 8027 Zúrich. Threadneedle Management Luxembourg S.A. Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo (R.C.S.) con el número B 110242, 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxemburgo (Gran Ducado de Luxemburgo). Publicado en el Reino Unido por Threadneedle Asset Management Limited. Sociedad registrada en Inglaterra y Gales con el n.º 573204, Cannon Place, 78 Cannon Street, Londres EC4N 6AG, Reino Unido. Autorizada y regulada en el Reino Unido por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). Columbia Threadneedle Investments es el nombre comercial en todo el mundo del grupo de sociedades Columbia y Threadneedle.