Threadneedle (Lux) Credit Opportunities

Nuestras mejores ideas de crédito sin riesgo de duración

Un fondo de gestión activa que engloba las mejores ideas de crédito de rentabilidad absoluta. Su objetivo consiste en generar rentabilidades positivas superiores al efectivo invirtiendo en las mejores oportunidades de los mercados globales con calificación investment grade y los mercados europeos de high yield.

¿Por qué crédito de rentabilidad absoluta?

Los rendimientos de los bonos y los tipos de interés de los mercados desarrollados permanecen en cotas bajas (o negativas) en un momento en el que la economía mundial atraviesa dificultades como consecuencia de los efectos y las incertidumbres de la pandemia de la COVID-19. En caso de normalizarse los tipos de interés o los rendimientos de los bonos, aunque parezca poco probable en la actualidad, las carteras tradicionales de crédito «long-only» podrían enfrentarse a grandes dificultades para generar rentabilidad. Un enfoque de rentabilidad absoluta con una baja sensibilidad a los tipos de interés y referenciado a un índice de efectivo permite estar mejor posicionado.
Parece que nos encontramos en un estadio del ciclo crediticio que está respaldado por unos continuos estímulos monetarios y fiscales, si bien el incierto entorno económico resulta más complicado para determinados segmentos del mercado. Por lo tanto, la capacidad para adoptar posiciones cortas (así como largas) en el riesgo del mercado crediticio y en la exposición a los emisores individuales podría permitir a los inversores lograr rentabilidades positivas con independencia de la dirección de los mercados de crédito o de los diferenciales de los bonos.
Los enfoques de rentabilidad absoluta encajan especialmente bien en el segmento con calificación investment grade del mercado crediticio. Existe una amplia gama de instrumentos que pueden emplearse para adoptar posiciones largas y cortas con un solapamiento relativamente considerable en el universo de inversión, lo que ofrece al gestor de crédito activo la posibilidad de obtener rentabilidades positivas, constantes y superiores al efectivo invirtiendo en las mejores oportunidades de los mercados de crédito.

¿Por qué invertir en el Threadneedle (Lux) Credit Opportunities?

  1. Un enfoque de rentabilidad absoluta Este fondo está capacitado para generar rentabilidad en mercados tanto alcistas como bajistas adoptando posiciones cortas y también largas en el riesgo del mercado crediticio y en la exposición a los emisores individuales, por lo que cuenta con flexibilidad para arrojar resultados positivos con independencia de la dirección del mercado.
  2. Las mejores ideas a nivel mundial Los gestores de carteras asignarán el riesgo de forma activa al conjunto de inversiones largas/cortas que nos inspiren mayor confianza. En la práctica, la estrategia consistirá en una cartera de inversiones con vencimiento a corto plazo, junto con otras estrategias complementarias destinadas a generar alfa adicional. Este enfoque puede mejorar tanto la diversificación como la rentabilidad ajustada al riesgo de la cartera.
  3. Una cultura de trabajo en equipo Los gestores de carteras y los analistas trabajan unidos en un entorno colaborativo e interactivo que permite que surjan las mejores ideas de inversión. Este proceso se basa en la generación de ideas y perspectivas por parte de todo nuestro equipo de renta fija mundial y nuestra plataforma de inversión más general, lo que garantiza que nuestras carteras crediticias se beneficien de unas decisiones contrastadas y analizadas.
  4. Acceso a un historial consistente de rentabilidad Este fondo está gestionado por un experimentado equipo que atesora un largo historial en la gestión de estrategias de crédito, de tipo «long-only» y de rentabilidad absoluta, y tiene como objetivo la generación de sólidas rentabilidades ajustadas al riesgo a lo largo de varios ciclos económicos y crediticios. La estrategia lleva gestionándose con éxito más de 11 años.

Datos Clave

  1. Fecha de lanzamiento: 28 de agosto de 2018
  2. Gestores del fondo: Alasdair Ross y Roman Gaiser
  3. Índice de referencia: Compounded euro short-term rate (€STR) average rate, 1 month tenor

Rentabilidad del fondo (LU1829331633)​

Clases de acciones disponibles

Share class
Class
Curr
Tax
OCF
OCF Date
Entry Charge
Min Inv.
Launch
ISIN
SEDOL
BBID
WKIN/
Valor/
CUSIP
1E
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EUR
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5.00%
29/08/18
LU1829331633
BF50YP2
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A2JN7D
1EP
Inc
EUR
Gross
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5.00%
29/08/18
LU1829331716
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A2JN7E
1GH
Acc
GBP
Gross
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30/09/20
5.00%
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BF50YY1
TCO1HG LX
A2JN7M
1UH
Acc
GBP
Gross
1.17%
30/09/20
5.00%
29/08/18
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BF50YR4
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A2JN7F
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EUR
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0.56%
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0.00%
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EUR
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0.56%
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GBP
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0.56%
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EUR
Gross
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GBP
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LU1829332284
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TCO8GHG LX
A2JN7K

Documentación

PDF

Ficha del fondo

PDF

Perfil del fondo

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Fondo de un vistazo

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Opportunidades en el crédito de retorno absoluto

Sobre los gestores

Los responsables de la gestión de la estrategia son Alasdair Ross y Roman Gaiser. Alasdair es Director de Crédito con Calificación «Investment Grade», EMEA. También gestiona una serie de carteras de crédito mundial, europeo y británico. Roman es Director de Gestión de Carteras, Alto Rendimiento, EMEA.
Alasdair Ross
Director de Crédito de Grado de Inversión, EMEA
Roman Gaiser
Director de Alto Rendimiento, EMEA

Principales Riesgos

Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros, y puede que el fondo no alcance su objetivo de inversión. Su capital está sujeto a riesgos. El valor de las inversiones puede reducirse al igual que aumentar y los inversores podrían no recuperar el importe inicialmente invertido. Cuando se realizan inversiones en activos denominados en múltiples divisas, o en divisasde una jurisdicción diferente a la del inversor, el valor de las inversiones podrá verse afectado por las variaciones en los tipos de cambio. Los resultados positivos no están garantizados, sin que sea de aplicación ninguna forma de protección del capital. El fondo podrá celebrar transacciones financieras con determinadas contrapartes. Cualesquiera dificultades financieras experimentadas por dichas contrapartes podrían repercutir significativamente en la disponibilidad y el valor de los activos del fondo. El fondo invierte en títulos cuyo valor se vería notablemente afectado si el emisor se negara a pagar o no pudiese, real o presuntamente, hacerlo. El fondo mantiene activos cuya venta podría resultar difícil. El fondo podría tener que reducir su precio de venta, vender otras inversiones o renunciar a oportunidades de inversión más atractivas. La mayoría de los fondos de renta fija y del mercado monetario ofrecen un potencial de revalorización del capital limitado, así como unos ingresos no indexados a la inflación. La inflación podría afectar con el tiempo al valor del capital y los ingresos. Las fluctuaciones de los tipos de interés podrían repercutir en el valor del fondo. En general, una subida de los tipos de interés provocará una reducción del precio de los bonos de tipo fijo, y viceversa. En ocasiones, podría ser difícil valorar objetivamente los activos del fondo, sin que pueda conocerse el valor efectivo hasta la venta de los activos. La venta en corto tiene como objetivo beneficiarse de la caída de los precios. Sin embargo, si el precio de la inversión subyacente aumenta, el valor de la posición corta disminuirá. Las pérdidas potenciales son ilimitadas, puesto que los precios de las inversiones subyacentes pueden aumentar de manera significativa en un breve periodo de tiempo. El apalancamiento amplifica el efecto que una variación del precio de una inversión tiene sobre el valor de un fondo. En ese sentido, el apalancamiento no solo puede potenciar la rentabilidad de los inversores, sino también las pérdidas, que pueden incluso superar el importe originalmente invertido. La política de inversión del fondo permite una inversión significativa en instrumentos derivados. El fondo puede registrar una elevada volatilidad de precios. Los riesgos que afectan actualmente al fondo se describen en la sección «Factores de riesgo» del folleto. Consulte el documento de datos fundamentales para el inversor y el folleto del fondo si está sopesando la posibilidad de invertir.

Información Importante

Para fines de marketing – Información importante: Exclusivamente para uso de inversores profesionales y/o cualificados (no debe entregarse a clientes particulares ni emplearse con ellos). Este documento contiene información publicitaria. Datos a 30 de junio de 2021, a menos que se indique otra cosa. Las rentabilidades pasadas no son indicativas de los resultados futuros. Su capital está sujeto a riesgos. Threadneedle (Lux) es una sociedad de inversión de capital variable (Société d’investissement à capital variable, o «SICAV») constituida conforme a la legislación del Gran Ducado de Luxemburgo. La SICAV emite, reembolsa y canjea acciones de diferentes clases. La sociedad gestora de la SICAV es Threadneedle Management Luxembourg S.A., que recibe asesoramiento de Threadneedle Asset Management Ltd. y/o de una selección de subasesores. Determinados subfondos de la SICAV están registrados en Austria, Bélgica, Dinamarca, Francia, Finlandia, Alemania, Hong Kong, Islandia, Irlanda, Italia, Liechtenstein, Luxemburgo, Macao, los Países Bajos, Noruega, Portugal, Singapur, España, Suecia, Suiza, los EAU y el Reino Unido; sin embargo, este registro depende de las jurisdicciones aplicables, y algunos subfondos o clases de acciones podrían no estar disponibles en todas las jurisdicciones. Las acciones de los fondos no podrán ofrecerse al público en ningún otro país, y el presente documento solo podrá publicarse, divulgarse o distribuirse en circunstancias que no equivalgan a una oferta al público y que se adecuen a la legislación local aplicable. Threadneedle (Lux) está autorizada en España por la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) y está registrada con el número 177. De conformidad con el artículo 1:107 de la Ley de Supervisión Financiera de los Países Bajos, el subfondo se incluye en el registro cuya llevanza corre a cargo de la AFM. El presente documento tiene carácter meramente informativo y no debe considerarse como una oferta o una invitación para realizar una oferta de compra o venta de cualquier título u otro instrumento financiero, ni para prestar asesoramiento o servicios de inversión. Se ruega leer el folleto antes de invertir. Las características del fondo descritas más arriba constituyen una guía interna (en lugar de límites y controles). No forman parte del objetivo y la política de inversión del fondo y pueden sufrir cambios sin previo aviso en el futuro. El análisis incluido en este documento ha sido elaborado por Columbia Threadneedle Investments para sus propias actividades de gestión de inversiones, puede haber servido de base para la toma de decisiones antes de su publicación y su disponibilidad tiene carácter accesorio. Todas las opiniones formuladas en el presente documento son válidas en la fecha de publicación, pueden sufrir cambios sin previo aviso y no deben ser consideradas como asesoramiento de inversión. La información obtenida de fuentes externas se estima fidedigna, si bien su precisión o integridad no pueden garantizarse. El resumen de los derechos de los inversores se encuentra disponible en nuestro sitio web en inglés. Threadneedle Management Luxembourg S.A. podrá decidir rescindir los acuerdos realizados para la comercialización del Fondo. Solo podrán efectuarse suscripciones en un fondo sobre la base del folleto en vigor y el documento de datos fundamentales para el inversor, así como de los últimos informes anuales e intermedios y de los términos y condiciones aplicables. En el apartado «Factores de Riesgo» del folleto pueden consultarse todos los riesgos aplicables a la inversión en cualquier fondo y, en concreto, en este fondo. Otros documentos distintos de los documentos de datos fundamentales para el inversor (KIID) están disponibles en inglés, francés, alemán, portugués, italiano, español y neerlandés (no existe folleto en neerlandés). Los KIID están disponibles en idiomas locales. Los documentos pueden obtenerse gratuitamente previa petición por escrito a la sociedad gestora remitida a 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxemburgo (Gran Ducado de Luxemburgo), así como a través de International Financial Data Services (Luxembourg) S.A., con domicilio en 47, Avenue John F. Kennedy, L-1855 Luxemburgo (Gran Ducado de Luxemburgo), en www.columbiathreadneedle.com. En el apartado «Factores de Riesgo» del folleto pueden consultarse todos los riesgos aplicables a la inversión en cualquier fondo y, en concreto, en este fondo. Los documentos mencionados con anterioridad y los estatutos están disponibles previa solicitud a través de nuestro representante y agente de pagos en Suiza, RBC Investor Services Bank S.A., Esch-sur-Alzette, Zurich Branch, Bleicherweg 7, CH 8027 Zúrich. Threadneedle Management Luxembourg S.A. Inscrita en el Registro Mercantil de Luxemburgo (R.C.S.) con el número B 110242, 44, rue de la Vallée, L-2661 Luxemburgo (Gran Ducado de Luxemburgo). Publicado en el Reino Unido por Threadneedle Asset Management Limited. Sociedad registrada en Inglaterra y Gales con el n.º 573204, Cannon Place, 78 Cannon Street, Londres EC4N 6AG, Reino Unido. Autorizada y regulada en el Reino Unido por la Autoridad de Conducta Financiera (FCA). Columbia Threadneedle Investments es el nombre comercial en todo el mundo del grupo de sociedades Columbia y Threadneedle.